Hiện nay, để cải thiện bề ngoài kết quả của quỹ trước khi công bố cho nhà đầu tư và khách hàng, nhà quản lý quỹ thường dùng thủ thuật Window Dressing.
Bạn đang xem: Window dressing là gì
Vậy Window Dressing là gì? Window Dressing được sử dụng như thế nào? Làm sao để nhận biết doanh nghiệp đã sử dụng Window Dressing?,… Tất cả sẽ được giải đáp dưới bài viết sau đây của Quản Lý Bất Động Sản.
1. Window Dressing là gì?
Window Dressing là tên tiếng Anh của làm đẹp báo cáo tài chính. Đây là một chiến lược sử dụng quỹ tương hỗ của nhà quản lý danh mục đầu tư vào thời điểm gần cuối quý hoặc cuối năm.
Theo đó, hình thức này được sử dụng để khiến hiệu suất quỹ được tốt hơn so với thực tế, trước khi trình bày trước cổ đông hoặc khách hàng. Làm đẹp báo cáo tài chính tạo ra cái nhìn tốt cho bảng cân đối kế toán, trong khi tình hình thực tế có thể ngược lại.
Window Dressing là tên tiếng Anh của việc làm đẹp báo cáo tài chính
2. Cách làm đẹp báo cáo doanh nghiệp thường dùng
Để làm đẹp báo cáo tài chính, người quản lý thường mua cổ phiếu có giá cao và bán cổ phiếu bị lỗ lớn vào gần cuối quý. Sau đó, những tài sản này sẽ được báo cáo như là tài sản mà quỹ đang nắm giữ.
Ví dụ, một tổ chức có thể mua chứng khoán kho bạc Mỹ và chứng khoán tương đương tiền mặt khác để thiết lập vị thế tiền mặt.
Tiếp đến, các nhà quản lý quỹ sẽ dùng thủ thuật Window Dressing bằng cách bán các cổ phiếu bị lỗ lớn. Sau đó, để cải thiện hiệu suất chung của quỹ cho kỳ báo cáo, họ sẽ thay thế chúng bằng các cổ phiếu dự kiến tạo ra lợi nhuận ngắn hạn.
Để làm đẹp báo cáo tài chính, người quản lý thường mua cổ phiếu có giá cao và bán cổ phiếu bị lỗ lớn vào gần cuối quý
Một cách khác để làm đẹp báo cáo tài chính là đầu tư vào các cổ phiếu của quỹ tương hỗ khác với lĩnh vực đầu tư thông thường. Ví dụ, một quỹ chuyên đầu tư vào ngành khoáng sản có thể đầu tư vào cổ phiếu trong một lĩnh vực đang nóng sốt tại thời điểm đó, ngụy trang chúng thành các khoản đầu tư theo chiến lược ban đầu của quỹ.
Xem thêm: Web Platform Là Gì ? Các Nền Tảng Platforms Phổ Biến Hiện Nay
Ví dụ cụ thể hơn, một quỹ chuyên đầu tư vào cổ phiếu trong S&P 500 có kết quả thấp hơn hiệu suất chỉ số. Cổ phiếu A và B chiếm tỷ trọng thấp trong chứng khoán thuộc danh mục đầu tư của quỹ, nhưng lại có hiệu suất vượt trội so với tổng chỉ số.
Theo đó, cổ phiếu C và D lại chiếm tỷ trọng cao trong quỹ, nhưng lại có hiệu suất kém hơn thị trường. Để tạo ấn tượng là quỹ này đã đầu tư vào cổ phiếu A và B ngay từ đầu, nhà quản lý danh mục đầu tư sẽ thay thế toàn bộ bằng cổ phiếu A và B sau khi bán hết cổ phiếu C và D.
Một cách khác để làm đẹp báo cáo tài chính là đầu tư vào các cổ phiếu của quỹ tương hỗ khác với lĩnh vực đầu tư thông thường
3. Làm sao để nhận diện doanh nghiệp đã sử dụng thủ thuật Window Dressing?
Mặc dù có các quy tắc công bố tài chính nhằm tăng tính minh bạch, tin cậy cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, Window Dressing vẫn diễn ra dưới hành động của người quản lý quỹ.
Một nghiên cứu của Đại học Northwestern đã phát hiện một số đặc điểm của quỹ báo hiệu rằng người quản lý có thể đã làm đẹp báo cáo tài chính.
Cụ thể, các quỹ đầu tư tăng trưởng có doanh thu cao, nhưng nhà quản lý lại công bố lợi nhuận kém thì khả năng cao là họ đã sử dụng chiến lược Window Dressing.
Các quỹ đầu tư tăng trưởng có doanh thu cao, nhưng nhà quản lý lại công bố lợi nhuận kém thì khả năng cao là họ đã sử dụng chiến lược Window Dressing
Hy vọng bài viết trên đây đã cung cấp đủ thông tin giúp bạn hiểu thêm về làm đẹp báo cáo tài chính Window Dressing là gì.
Xem thêm: Định Nghĩa Của Teammate Là Gì ? Định Nghĩa, Ví Dụ, Giải Thích
Nếu bạn thấy đây là những thông tin hữu ích, hãy tiếp tục đồng hành cùng Quản Lý Bất Động Sản để có thêm những tư vấn đầu tư hiệu quả.
Chuyên mục: Định Nghĩa
